Apa dan Siapa Archegos Capital

Investor Bill Hwang memulai badai di pasar saham minggu lalu ketika perusahaannya, Archegos Capital Management, dan bank-banknya, mulai melikuidasi posisi besar di perusahaan blue-chip, menurut orang-orang yang mengetahui transaksi tersebut. Penjualan tersebut membuat saham individu jatuh pingsan dan menyebabkan setidaknya tiga bank mengalami kerusakan besar.

Apa Archegos Capital?

Archegos adalah kendaraan investasi keluarga yang dimiliki oleh Mr. Hwang, mantan anak didik raksasa hedge-fund Julian Robertson. Tuan Hwang adalah apa yang disebut anak harimau, cabang dari Manajemen Harimau Tuan Robertson. Mr. Hwang mendirikan Tiger Asia pada tahun 2001. Berbasis di New York, ia kemudian menjadi salah satu hedge fund terbesar yang berfokus pada Asia, dengan puncaknya mencapai lebih dari $ 5 miliar. Pada tahun 2008, itu adalah salah satu petak dana yang mengalami kerugian terkait dengan melonjaknya harga saham Volkswagen AG Jerman.

Pada 2012, Tiger Asia mengatakan berencana mengembalikan uang kepada investor. Belakangan tahun itu, perusahaan tersebut mengaku bersalah atas tuduhan penipuan kriminal karena menggunakan informasi orang dalam dari bank investasi untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan sekuritas. Tuan Hwang dan Tiger Asia membayar $ 44 juta untuk menyelesaikan gugatan perdata terkait, The Wall Street Journal melaporkan pada saat itu.

Tuan Hwang mengubah Tiger Asia menjadi kantor keluarganya dan menamainya Archegos, menurut situs webnya.

Dua bank raksasa dunia, Nomura dan Credit Suisse, melaporkan potensi kerugian pada kuartal pertama 2021 ini. Hal itu menyusul laporan margin call Senin (29/3/2021).

Kedua bank tak menyebut nama. Namun CNBC International menyebut banyak laporan mengaitkan hal ini dengan perusahaan investasi Archegos Capital Management.

Lalu, siapa sebenarnya Archegos Capital Management?

Archegos adalah sebuah family office yang menangani kebutuhan keuangan dan investasi "keluarga". Perusahaan didirikan mantan eksekutif hedge fund New York, Bill Hwang.

Perusahaan ini merujuk ke entitas yang didirikan untuk keluarga kaya untuk mengelola uang mereka. Termasuk memberikan layanan terkait kepada anggota keluarga, seperti perencanaan pajak dan harta benda, serta mengelola usaha filantropi.

Family office cukup berkembang pesat beberapa tahun terakhir. Secara global di 2019, family office bisa mengelola hampir US$ 6 triliun aset, menurut firma riset pasar Campden Research.

Saat ini, setidaknya ada 10.000 family office secara global. Kebanyakan melayani satu keluarga.

Namun seiring berkembangnya jaman, family offiice tidak hanya mengacu ke sebuah tim khusus yang didedikasi ke keluarga super kaya saja. Tapi berkembang ke multi-family office (MFO).

Dalam MFO ini biasanya bank-bank besar masuk. Mereka memberikan jasa private banking dan investment banking.

Perusahaan jenis ini umumnya tidak diatur di AS. Sebagian besar secara historis tidak harus mendaftar ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS.

Ini karena Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940. Aturan itu mengecualikan perusahaan yang memberi saran kepada 15 klien atau kurang.

Namun, sebenarnya AS memiliki Undang-undang Dodd-Frank 2010, yang disahkan setelah krisis keuangan 2007-2009, yang mencabut pengecualian itu dan memaksa pendaftaran. Tetapi aturan gagal menjamah family office.